[금·달러 3편] 돈의 진짜 가치(실질금리란?)

쟌쟌아, 오늘은 어른들이 뉴스에서 자주 말하는 "금리" 이야기를 해줄게.
금리는 결국은 돈의 가치이거든. 즉 돈의 값이야.

근데 그냥 금리가 아니야. 진짜 금리, 즉 실질금리 이야기야.
이걸 알면 왜 어떤 때는 은행에 돈을 맡기는 게 오히려 손해인지, 왜 그럴 때 금값이 오르는지, 전부 연결돼서 보이거든.

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실질금리란 무엇인가 (아빠가 Gemini AI로 만들었어요)

 

 금리가 뭔지부터 — 명목금리

 

쟌쟌아, 은행에 100만 원을 맡기면 1년 뒤에 이자를 줘.

예를 들어 3만 원을 준다면, 금리는 3%야.

 

이걸 명목금리라고 해. 눈에 보이는 숫자 그대로의 금리야.

 

근데 여기서 문제가 생겨.

1년 뒤에 100만 원짜리 물건이 103만 원이 됐다면? 이자로 3만 원을 받았지만, 물건값도 3만 원 올랐으니까 사실상 제자리걸음이잖아. 아무것도 남은 게 없는 거야.

 

이게 핵심이야. 이자가 있어도 물가가 그만큼 오르면, 진짜로 남는 게 없어.

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진짜 금리 — 실질금리

 

그래서 나온 개념이 실질금리야.

실질금리 = 명목금리 − 물가상승률(인플레이션)

 

예를 들어볼게.

상황 1 명목금리 3% − 물가상승률 3% = 실질금리 0% → 은행에 맡겨도 실제론 남는 게 없어

상황 2 명목금리 3% − 물가상승률 5% = 실질금리 −2% → 은행에 맡기면 오히려 손해!

상황 3 명목금리 5% − 물가상승률 2% = 실질금리 +3% → 은행에 맡기면 진짜로 이득

 

쟌쟌아, 이렇게 생각해보자.

 

은행에 100원을 보관하고 이자를 받고 있어. 1년 뒤 현재 100원짜리 아이스크림을 산다고 보자.

 

아이스크림은 재료비가 올라서 102원이 됐지만, 은행 이자로는 1원을 받았어.

아이스크림 사려면 여전히 1원이 부족한 거야.

 

이자를 받아도 실질적으로 손해가 난 거지.

 

실질금리가 마이너스라는 게 바로 이 상태야.

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실질금리와 금값은 왜 반대로 움직일까?

 

금은 이자를 안 줘. 그냥 갖고 있는 거야.

그러니까 보통은 "이자 받을 수 있는 은행 예금이 낫지 않나?" 하고 생각하지.

 

근데 실질금리가 마이너스가 되면 완전히 달라져.

실질금리 플러스	예금·채권이 유리 → 금 매력 없음 → 금값 하락
실질금리 마이너스	예금도 손해 → 금이 오히려 유리 → 금값 상승

 

즉,  실질금리가 −2%라면? 은행에 100만 원 맡기면 → 1년 후 실질적으로 98만 원짜리가 돼.

근데 금은? 그냥 100만 원 그대로야. 심지어 금값이 오르면 더 많아질 수도 있어.

 

이러니까 실질금리가 내려갈수록 금으로 돈이 몰리는 거야.

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역사 속 실제 사례

 

2020년 — 금이 2,000달러를 처음 돌파한 이유

코로나 때 연준이 금리를 0%로 내렸어. 경제가 멈춰버리니까 돈을 풀어서 살리려 한 거야.

근데 동시에 어마어마하게 많은 돈이 풀리면서 물가도 슬금슬금 오르기 시작했지.

 

명목금리 0% − 물가상승률 → 실질금리가 깊은 마이너스로!

 

은행에 돈을 맡겨봤자 손해니까 사람들이 금으로 몰렸어.

그 결과 2020년 초 온스당 약 1,562달러였던 금값이 그해 8월 처음으로 2,000달러를 돌파했어.

 

우연이 아니야, 실질금리 원리대로 움직인 거야.

 

2022~2023년 — 금값이 잠시 조정된 이유

물가가 심각하게 오르자 연준이 금리를 빠르게 5%까지 올렸어.

물가는 잡히기 시작했고, 실질금리가 플러스로 돌아섰지.

 

그러자? 금값이 잠시 조정을 받았어. 원리대로 작동한 거야.

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지금은 왜 또 금이 오르나?

그럼 지금은 어떨까? 금리도 나쁘지 않은데 왜 금이 이렇게 올랐을까?

여기서 앞 포스팅에서 배운 내용이 연결돼.

 

실질금리 외에 중앙은행 매집과 달러 신뢰 하락이라는 새로운 변수가 추가됐거든.

 

중국과 러시아가 금리 계산 없이 그냥 달러 대신 금을 사고 있으니까.

이건 실질금리 공식 바깥에서 작동하는 힘이야.

 

그래서 지금 금 시장은 이렇게 정리할 수 있어.

 

실질금리 효과 + 달러 신뢰 하락 + 중앙은행 매집 = 금값 상승의 세 엔진이 동시에 켜진 상태

 

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 아빠의 정리

쟌쟌아, 오늘 배운 거 정리해볼게.

명목금리는 눈에 보이는 이자율이야.

근데 진짜 중요한 건 실질금리 — 물가를 빼고 나서 내 돈이 실제로 얼마나 불었냐야.

 

실질금리가 마이너스라는 건 돈을 은행에 그냥 놔두면 오히려 손해라는 뜻이야.

아이스크림 가게 기억하지? 이자를 받아도 물가가 더 오르면 살 수 있는 게 줄어든다는 거.

 

그럴 때 사람들은 금을 찾아. 금은 이자는 없지만 가치가 녹아 없어지지 않거든.

아빠가 금에 관심을 갖는 이유 중 하나가 바로 이거야.

돈은 시간이 지나면 녹아. 금은 5,000년 동안 녹지 않았어.

 

쟌쟌이도 크면 이 차이를 꼭 기억해줘. 😊